第五次加息對貸款購房者影響幾何

    ９月１４日，央行宣布了年內第五次加息的決定。有分析人士說，央行頻頻加息，但有的老百姓已經麻木。另有觀察人士則認為，自２００４年以來三年時間已九次升息，央行此舉無異于釜底抽薪，房貸消費者面臨巨大的成本累積風險。

    加息對百姓心理影響減弱

    此次央行把金融機構一年期存款基準利率上調０．２７個百分點，由現行的３．６０％提高到３．８７％；一年期貸款基準利率上調０．２７ 個百分點，由現行的７．０２％提高到７．２９％；其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。個人住房公積金貸款利率相應上調０．１８ 個百分點。

    此前，“提高房貸頭付比例”傳聞甚囂塵上，央行年內第五次加息先于前者浮出水面，雖然加息并非懸念，但業界人士還是對此十分關注。

    “央行頻繁加息的本意是想將銀行實際利率由‘負’修‘正’，劍指通脹。”京城專業信貸服務機構偉嘉安捷相關人士表示。

    ８月份，我國居民消費價格總水平同比上漲６．５％，其中城市價格上漲６．２％，居住類價格同比上漲４．３％，ＣＰＩ指數持續走高。此番加息，央行直言是為了“合理調控貨幣信貸投放，穩定通貨膨脹預期”。上述人士認為，加息的初衷是好的，但加息只是從總量控制的角度來調節市場，而我國的物價問題（如生豬、糧食問題）等均是結構性問題，抑制通脹，除了加息，可能還得依靠其他配套政策。

    我愛我家有關人士對中國經濟時報記者表示，相對于７月２０日、８月２２日兩次央行的加息來看，本次央行利率調整的間距較短，從調節穩定通貨膨脹預期、維護物價水平的角度看，持續的幾次加息并未達到政府部門的預期效應，流動性過剩問題仍然突出，這也是央行選擇再次加息的原因。

    偉嘉安捷分析，央行希望通過加息使經濟由過熱轉入正常軌道；此外，央行此次加息指向的另一個宏觀調控目標也非常明確——希望藉此促成銀行收縮房貸“銀根”。

    由于每次加息（一般在０．２７個百分點）的幅度不大，普通百姓似乎并沒有像業界分析人士那樣敏感。加息與否，生活還將繼續。月收入６０００元的白小姐，２００４年５月貸款４０萬元購購了位于北京三環附近的一套住房。她告訴記者，她現在對加息已經完全“麻木”了，反正已經貸款購房了。

    溫水煮青蛙：

    連續九次加息月還貸增１３．９８％

    本次加息是我國自２００４年１０月至今不到三年內的第九次上調利率，央行上次加息的時間是８月２１日，時隔僅２５天。

    鏈家地產副總經理金育松認為，此次央行加息的目的雖然仍然針對的是經濟過熱，緩解通貨膨脹的壓力，不過對于普通的房貸消費者來說，節節攀升的利率使得貸款成本出現了明顯的上漲。

    “對于普通的住房消費者來說，與以往一樣，每次利率上調的成本增加幅度并不大。以一個貸款５０萬、貸款年限２０年、按照等額本息還款并可以享受到優惠利率（基準利率的０．８５倍）的消費者來看，在此次加息前，每月的還款額為３７０６．１１元，而加息后的每月還款額為３７７３．７８元，每月成本支出增加額為６７．６７元。應該說，這樣的成本增加對于普通自住消費者來說還是可以承受的。但是此次加息已經是自２００４年１０月以來的第九次加息，今年以來的第五次加息，累計增加成本應該是比較高的。”

    “如果說前幾次加息對于心理面的影響更大，那么九次加息累計之后，實際增加的貸款支出已經出現顯著上升，房貸消費者面臨巨大的成本累積風險。”金育松說，同樣以上述貸款５０萬、年限２０年、享受８５％的優惠利率并采取等額本息還款的購房者為例，在２００４年頭次加息前的月還款額為３３１０．８４元，經過九次加息后每月的還款額增加了４６２．９４元，增長１３．９８％。“在經歷了頻繁加息之后，消費者已經對加息習以為常，加上市場傳遞的預期信息，消費者心理面已經難有波瀾；反而是‘溫水煮青蛙’一樣，在不知不覺中，經過九次加息的累計，實際增加的貸款支出已經不是小數目了。”金育松表示央行頻繁小幅加息看似隔靴搔癢，并無大礙，實則風險不可忽視。

    加息對抑制房價作用不大

    針對本次加息，我愛我家市場研究分析人士則認為，本次加息對于樓市的影響是積極和多方面的，但解決不了當前中國房地產市場的根本問題。

    “由于近一段時間大量的新資金進入到房地產市場，令房地產開發商在拿地環節已經沒有了太多的后顧之憂。這種利用資本優勢不惜血本的儲備土地行為，在很大程度上推動了國內房地產價格的持續走高。此外，開發商的捂盤惜售行為也在從側面進一步推高房價。從另外一個角度，持續增量的個人房貸業務也在為現在的高房價提供支點。”上述人士指出，從目前來看，提高頭付比例要比增加稅費或者增加貸款利率更為有效，當然，這是在保障自住，抑制投資，打擊投機的情況下區別對待。

    “目前市場中較突出的問題是流動性過剩，在房價上漲、投資渠道等問題不能得到很好解決的前提下，我們依舊將面臨著隨時存在的價格上漲風險。”上述人士說。(記者 周雪松)

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